作者 东北证券 来源 物流指闻，ID：wuliuzhiwen
本文来自东北证券快递业研报，报告详述了中国快递业发展的前世今生，行业格局，以及美国快递业发展情况和启示。部分数据虽然较旧，但是部分观点仍然值得参考。由于报告较长，我们整理为上下部分，上期发布上半部分，详述中国快递发展情况。
一、“互联网+”催进大国转型，电商大潮兑现国家运行体转型升级
（一）“互联网+”时代，电子商务蓬勃发展
随着信息化时代的来临，互联网应用于从生产到生活的方方面面。平等、开放、透明的互联网精神将对整个商业文明产生巨大影响，其对商业的渗透深刻地影响了传统的商业，“互联网+”代表着传统行业与互联网的深度结合。蓬勃发展的电子商务就是“互联网+零售业”，这种结合给传统零售带来了天翻地覆的变化，其对企业商业活动和居民日常生活的改变将是彻底而且颠覆的，这一方面体现在消费需求的变化，另一方面是运营效率和结构效率的改变。
电子商务的蓬勃发展极大地助推物流行业的成长。随着电子商务的发展，电商之间的竞争已越发明显地表现为物流的竞争，诸如阿里、京东等企业纷纷打出物流牌，竞争已然成为一片红海，为物流业的发展持续地注入新的动力。
中国物流落后经济发展20年，“小、散、乱、差”，鲜有亮点，传统的物流无法满足电商行业快速发展的需要。中国电子商务的发展需要推进具备标准化、智能化和信息化等特征的现代物流的发展，未来物流行业的翘楚将是现代综合物流企业（拥有超强资源整合能力的平台型企业）。电子商务的爆发式增长将驱动传统物流向现代物流转型升级。
（二）物流企业转型升级加速，供应链一体化的融合是大势所趋
电子商务的迅猛发展正倒逼着传统物流企业转型升级，信息流、资金流和物流是电子商务的三个重要环节，物流环节则是其中发展最为薄弱的一环（与国内整体物流体系的落后有关）。我们认为现代物流需要加强包括电子采购、定单处理、流程可视化、虚拟库存管理、信息系统集成等多方面能力的提升，进而极大地改善物流服务水平。第三方物流企业的核心业务是物流业务（包括仓储、运输、配送等各个环节）的整合和运作，而当前企业的竞争已经从物流提高到供应链整体解决方案的竞争，参考国外物流发展路径，供应链将成为未来物流发展的趋势。
一体化供应链至少包含三个特征：
1、柔性化：以顾客为中心，准确把握需求变化、以最小成本和最短时间完成对需求的快速反应；
2、专业化：产业链各环节企业专注于核心业务，非核心业务外包；
3、协同化：供应链的各企业紧密合作、共担风险、共享利益。
实施供应链一体化至少需要三个必备条件：
1、对企业内部和企业之间的工作流、实物流、信息流和资金流进行完整详细的规划；
2、供应链具有强大的现代信息技术支持；
3、利用现代物流技术实现包括运输、仓储、配送等各个环节在内的综合成本和服务最优化。
B-B 的电商的融合核心在供应链整合
我们认为强大的电商将引领上游生产计划-下游销售对接，这种对接趋势是上游
制造业外包供应链管理，只专注于生产和研发。物流外包上升到供应链外包是一个巨大的飞跃，体现了电商的强大竞争力和整合能力，海量数据支持和跨平台、跨公司的对接成为可能。
B-C 的电商融合的核心在多样化产品-销售链整合在一个物流平台
B-C 商业模式整合已经成为现实，但是物流执行平台的建设是瓶颈。
多样化产品的销售供应链的整合存在很大的技术难题，例如要考虑各类产品的供货周期、库存周期、配送时效等多个因素，并将多样化产品-销售链整合在一个物流平台，这样的物流中心难度很大，然而这样的平台正是B2C 电商融合的核心所在。
（三）电商和渠道整合都需要快递及其现代物流快速发展
1.电商发展直接推动快递业务量增长
2015年，我国电子商务规模达18 万亿元，位居全球第一。2010-2015 年，电商规模复合增速达到32%，电商的快递发展（尤其是网络购物的增长，后文将详细分析）直接带动快递业务量的跨越式增长。2015年，我国快递业务量规模达到206.7亿件，2010-2015年，行业复合增速达到55%。
2.渠道供应链整合需要物流快速发展
在传统的商业模式（“多层渠道分销”）之下，商品是以一定“批量”的“仓到仓”形式从厂商-分销商-零售商-消费者，实物在空间上实现逐级转移，实际上分销商和零售商乃至消费者承担了运输、仓储和配送的角色。 而在当前的电商模式（“网络直销”）下，商品通常是以“单件”的形式，借助“快递”从企业（卖家）经过多个环节的“集散和分拨”最终到达到消费者，这客观上也要求物流服务供应商为电商提供高品质的物流服务。未来，快递企业作为电商物流的核心参与者，将在仓储和配送环节发挥更重要的作用。
（二）我国快递业的前世今生
1.历史回顾：从无到有，飞速发展
改革开放以来，中国快递产业从无到有，飞速发展，市场容量逐步扩大，回顾其发展历程，主要经历以下几个阶段：
兴起阶段：国企占主导地位
我国快递业是改革开放催生的行业。上世纪80年代，随着改革开放以及对外贸易往来的加大，国内市场对国际快递业务需求加大，四大国际快递巨头（DHL、FedEx、UPS和TNT）相继进入中国市场，由于受政策所限，最初均采取了与中外运合作成立合资公司的方式来开展业务。到目前为止，国际快递巨头的业务仍旧以国际快递业务为主，并在国内市场占据主导地位。
1985年12月3日，中国邮政成立了本土第一家专业快递企业——中国速递服务公司(EMS)。与国际快递企业不同的是，EMS不仅从事国际快递业务，也从事国内快递业务，并在两个市场上都占据着绝对优势，只是后来在国际快递巨头和民营快递的冲击下，国际国内快递市场份额开始逐步下降。
发展阶段：民营快递崛起
最初，EMS几乎是国内快递业务的唯一经营者。
不过进入二十世纪90年代，随着中国经济的迅速发展，改革开放进程不断深化，中国经济进入新的快速发展时期。珠三角和长三角地区活力迅速释放，民营经济不断壮大，企业对商务文件、产品样品、产品目录等文件和货物传递的时效性、便捷性、安全性产生更高的要求。传统邮政服务无法满足广大工商企业日益增长的需要，既有的邮政特快专递服务价格偏高、服务网络欠缺和运营体制不够灵活，难以完全承担所有快递业务。在这种背景下，中国民营快递企业应运而生。
1993年，国内快递企业的代表——申通和顺丰分别在浙江和广东诞生，并奠定了民营快递企业发展的基础。与邮政EMS相比，民营快递企业能够为工商业企业提供更加物美价廉的快递服务，在短时间里以超乎寻常的速度发展起来，成为中国快递行业的重要组成部分。
快速成长阶段：竞争加剧，网络购物市场爆发带动快递业跨越式发展
2005年以来，随着我国快递业对外资全面放开，外资可以在境内经营国内及国际快递业务，四大国际快递巨头在中国通过合资、并购或独资，加快在中国本土的发展步伐，以求占据更多国内快件市场份额，不过经过多年的发展，国际快递巨头的优势仍然集中在国际快递业务。
自2007年开始，经过近10年的培育和发展，中国网络购物市场进入高速增长阶段。根据艾瑞咨询数据，2015年我国网络购物市场规模达3.8万亿，2007-2015年，中国网络零售市场交易规模增长近70倍，网购需求的爆发式增长给快递行业带来了新的增长动力，催生出巨大的国内快递服务需求，民营快递企业借此高速成长，不断壮大，在国内快递市场中逐步占据优势地位。
2.发展规模：快递业务量全球第一，业务收入保持高速增长
业务量近十年复合增速达40%。根据国家邮政局统计，2006-2015年期间，我国快递业务量复合增速达40%，业务量从2006年的10亿件增长到2015年的206.7亿件，增长近20倍，并在2014年首度超过美国，规模持续保持全球第一。 业务收入规模近2800亿元，近十年复合增速28%。2015年，我国快递收入规模达2769.6亿元，同比增长35.4%，收入规模较2006年的300亿元增长超过8倍，近十年复合增速为28%。快递收入增速不及业务量增速主要是原因是快递单价逐年下降。
3.政策助力行业发展
我国快递业从无到有、飞速发展离不开政策的支持。近年来，无论是国务院层面还是国家邮政局、交通运输部，均出台了多项推动快递业发展的政策文件。尤其是去年10月份出台的《关于促进快递业发展的若干意见》，这是国务院出台的第一部全面指导快递业发展的纲领性文件，提出了促进快递业发展的总体要求、重点任务和政策措施。
《意见》围绕培育壮大快递企业、推进“互联网+”快递、构建完善服务网络、衔接综合交通体系、加强行业安全监管等五项重点任务，从深入推进简政放权、优化快递市场环境、健全法规规划体系、加大政策支持力度、改进快递车辆管理、建设专业人才队伍等六个方面提出了34项政策措施。《意见》的出台及相关政策的落实，将对促进快递业健康发展产生重大推动作用。
（二）快递行业的业务模式
1.快递业务构成：主要由基本标准投递服务和增值服务组成
（1）标准投递服务
标准投递服务包括时效性、准确性和安全性三个要求。其中，时效性是指快件投递时间不应超出快递服务组织承诺的服务时限；准确性要求快递服务组织应将快件投递到约定的收件地址和收件人。安全性包括两个方面：
1）快递本身不具有危害性；
2）快递服务组织不应泄露和挪用寄件人、收件人和快递件的相关信息。
按照不同的标准，标准投递业务有不同的分类，如按内件性质可分为信件和物品。从统计角度看，通常是按地域和时间分类。
按地域分类
国内的快递产品主要按地域范围划分，分为同城快递、国内异地快递和国际（含港澳台）快递三类。
按时效分类
为满足客户对快件时效性的要求，多家快递公司推出了限时送达的服务。快件可因此分为当日达、次晨达、次日递、隔日达等各类时限产品。 国内快递以异地快递业务为主。据国家邮政局统计，2015年，同城、异地和国际快递业务收入分别占全部快递收入的14.5%、54.6%和13.3%；业务量分别占全部快递业务量的26.1%、71.8%和2.1%。从近年数据来看，快递业务结构总体比较稳定，以异地业务为主，异地快递收入占比50%以上，业务量占比70%左右。
（2）增值服务
除了标准投递业务外，快递企业不断开拓增值服务，主要包括保价、定时配送、退货及换货、代收货款、短信通知服务等。此外，国内许多大型快递企业开始提供第三方物流和供应链服务，为电子商务行业提供仓储、精细加工和配送管理等一站式服务。
2.业务收入：主要来自于标准投递业务与增值服务，二者收入模式存在较大差异。
（1）标准投递业务收益
标准投递业务计费模式需要考虑投递区域、快件重量以及时效性三个因素。
区域：快递企业根据快件始发地与目的地所属区域的不同，采取不同的收费价格，快递价格与投递距离成正比。
重量：国内快递企业通常采取“首重+续重”的计费模式，快递企业规定的最低计费重量为首重（一般为1kg），超出最低计费重量的部分为续重。其中，轻泡货物需要按照体积重量收费，根据市场惯例，体积重量(kg)的计算方法为：长度(cm)x宽度(cm)x高度(cm)÷6000。
时效性：在一定的重量基础上，对于不同时效的产品采用不同的价格，体现“快速高价”的特征。
主导中高端市场的企业定价能力较强。从上表可以看出，主导时效性突出的中高端市场的快递企业（顺丰速运）定价能力相对较强。而低端市场由于进入门槛较低、充斥价格竞争，快递企业（“四通一达”为代表）定价能力相对较弱。尤其是国内以C2C电商快递业务为主的快递企业由于价格竞争、上游议价能力较强等原因，产品定价能力较弱，价格受制于淘宝等电商平台的打压。
