通常，一提到中小企业出现资金流缺口，大多数时候都是由供应链各阶段的应收/应付账款期限不可预期所导致。

在采购阶段，具有较强实力供应商往往会利用自身的强势地位要挟下游采购商尽快付款，供应商的商品价格波动会对下游企业采购造成巨大资金缺口；在常规运营阶段，中小企业又因为库存、销售波动等原因积压大量存货，占用大量流动资金，给企业造成资金周转困难；在销售阶段，如果面对的是具有较强实力的购货方，货款收回期较长，也给企业带来流动资金短缺的风险。

而通过应付账款融资，则可较好地解决中小企业的现金流缺口问题。应收账款融资模式，用一句话来简单概括，就是“卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构，由金融机构为卖方提供融资的业务模式”。主要分为以下三种形式：

o采购阶段，采用基于应付账款融资的供应链融资业务模式（保理），以使“支付现金”的时点尽量向后延迟，从而减少现金流缺口；

o日常运营阶段，采用基于动产质押的供应链融资业务模式，以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口；

o在销售阶段，采用基于应收账款融资的供应链融资业务模式（保理），以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。

账e融产品运作关系

在供应链的应收账款融资中，一般定位是为供应链上游的中小企业融资。核心企业在整个供应链运作中起着反向担保的作用，一旦融资企业出现问题，核心企业将承担弥补金融机构损失的责任。基于此类问题，蜂向科技为核心企业打造了帐e融产品。

一般来讲，传统的银行信贷更关注融资企业的资产规模、全部资产负债情况和企业整体资信水平。而账e融是以企业之间的贸易合同为基础，依据的是融资企业产品在市场上的被接受程度和产品盈利情况。此时银行更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中小企业本身进行风险评估。

在该模式中，作为债务企业的核心企业，由于具有较好的资信实力，并且与银行之间存在长期稳定的信贷关系，因而在为中小企业融资的过程中起着反担保的作用，一旦中小企业无法偿还贷款，也要承担相应的偿还责任，从而降低了银行的贷款风险。同时，在这种约束机制的作用下，产业链上的中小企业为了树立良好的信用形象，维系与核心企业之间长期的贸易合作关系，就会选择按期偿还银行贷款，避免了逃废银行贷款现象的发生。

蜂向科技打造的账e融产品不仅利用核心企业的资信实力帮助中小企业获得了融资，并在很大程度上降低了银行的贷款风险，同时蜂向科技作为一家技术型国家高新科技企业，也致力于以科技手段，为核心企业降低产业链交易成本、提升产业链信息交互效率、提高企业对生产经营的管控能力，实现提质增效的目的。